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世界杯、啤酒與“事件驅動”

文字:[大][中][小] 2014/6/7 17:09:24    瀏覽次數:    

  一周后(6月12日)的世界杯無疑是當下最熱門的話題,在股市也不例外。一些人擔心的是“世界杯魔咒”,但似乎更多人看到的是令人興奮的商機,比如啤酒股。

  “無啤酒,不足球”、“掘金啤酒股”、“啤酒股提前"開戰"”……光看各路財經媒體最近的新聞標題,這次為期一個月的巴西足球世界杯儼然成了中國啤酒行業的大救星。更有媒體不厭其煩搜羅了世界杯之于A股啤酒股的利好“證據”:2010年世界杯舉行前的15個交易日,青島啤酒漲幅超8%;而今年5月以來,青島啤酒一度漲近7%;燕京啤酒(000729,股吧)則漲超5%。不僅啤酒,彩票、娛樂、廣告傳媒等行業也被熱捧為潛在受益的“世界杯概念股”。

  套用時下流行的一個說法,類似世界杯帶來的個股行情可以概括為“事件驅動性”投資機會。金融危機之后,伴隨著A股市場大盤深陷泥沼、整體大行情無望,“事件驅動”悄然成為不少投資人的新寄托所在。賣方機構也不失時機、投其所好地大談特談各種“事件驅動”機會,以至于“事件驅動周報”已經成了許多券商定期對外推送的重點報告。而事件驅動的題材也是五花八門,無奇不有:大到世界杯,小到安吉麗娜·朱莉的乳腺切除手術,又如巴菲特旗下子公司收購了幕墻生產企業,抑或兩位馬航370乘客冒用護照登機、北京暴雨淹車……你想得到的或者想不到的,都可能成為驅動行情的大事件。

  究其根本,這類所謂的“事件驅動”,多數時候都成了短線炒家利用的題材,往往是“一日游”或“幾日游”,對相關個股的實質利好相當有限,最終“埋單”的大多是盲目跟進的散戶。

  以啤酒為例,有券商報告認為,從過去三屆世界杯的情況來看,盡管世界杯前一個月啤酒行業具有相對正收益,但該賽事本身對啤酒銷量的影響并不顯著,2002年、2006年和2010年世界杯期間,國內啤酒銷量和銷售額均未出現明顯增長,而個股的行情往往也很難持久。

  國內某券商最近發布的世界杯專題報告則直接建議投資人,在世界杯開賽前一周做多飲料、葡萄酒和旅行社板塊,世界杯開始后2周內平倉。

  當然,“一刀切”地否定所有的“事件驅動”利好也有些武斷。比如世界杯對于啤酒行業,如果能借助這一恰好在國內啤酒消費旺季舉行的盛事做好營銷,世界杯也可能成為一些啤酒品牌取得更長遠成功的催化劑;又比如霧霾、上海自貿區等“事件驅動”因素,長期來看,類似事件對于相關行業的確會帶來實質性利好。

  所以,“事件驅動”還需辯證地看待,要判斷“事件驅動”到底有多少含金量,還需要專業的研究和分析。在這方面,基金等機構投資者較廣大散戶會更有優勢。

  仍以世界杯啤酒熱為例,最近有報道稱,趁著世界杯進入倒計時,多只基金開始掘金啤酒股,重倉青啤、燕京啤酒等啤酒股,但翻閱相關基金的公告可知,很多基金并非剛剛介入,而是已持有多時。比如興全趨勢基金,其早在2012年二季報中就已披露持有了青島啤酒超過700萬股,此后基本保持在這一水平,只是在去年三季報中略有增加,而并非最近才“應景”買入。換言之,機構對于一些所謂“事件驅動”概念股的投資,更多應該還是基于對基本面前景的研究和判斷。

  從這個角度來說,要避免A股市場繼續被太多短視的“事件驅動”所干擾,還需要進一步加快壯大專業機構投資者的隊伍,改變當前由散戶主導、“重博弈、輕投資”的市場風格。

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